El endeudamiento de las familias argentinas sigue creciendo a un ritmo preocupante y ya empieza a mostrar señales claras de agotamiento. La mora en créditos otorgados por fintechs y entidades no bancarias se disparó en enero y ronda el 25%, reflejando el deterioro acelerado de la capacidad de pago en un contexto económico cada vez más ajustado.
Según datos de la consultora EcoGo, la irregularidad en este tipo de créditos alcanzó el 23,9%, casi cuatro veces por encima del promedio del sistema financiero. El fenómeno no es aislado: atraviesa a todo el universo del crédito alternativo y ya comienza a contagiar también a la banca tradicional, lo que enciende alertas sobre un problema de alcance macroeconómico.
El deterioro es contundente. En poco más de un año, la proporción de créditos en situación regular cayó de 92,1% a 76,1%, mientras que los préstamos catalogados como “irrecuperables” treparon del 2,7% al 8%. Detrás de estos números hay una realidad concreta: hogares cada vez más endeudados que ya no logran sostener sus compromisos financieros.
El crecimiento de este segmento también es significativo. El crédito no bancario ya representa más del 13% del total del sistema y explica una porción creciente del financiamiento al consumo, en muchos casos sostenido por tasas mucho más altas que las del sistema bancario tradicional.
Un informe de la consultora 1816 incluso eleva la mora por encima del 27% y advierte que más de un cuarto de los préstamos otorgados por entidades no financieras presenta irregularidades, niveles que solo se habían visto en momentos críticos como 2019 y la pandemia de 2020.
El problema no es solo el volumen, sino el costo del crédito. Las tasas de interés en este segmento llegan a niveles extremadamente altos, con tasas efectivas reales que podrían superar el 140%. Este encarecimiento, lejos de ser un fenómeno aislado, está directamente vinculado a la política económica y monetaria del gobierno de Javier Milei, que prioriza la desregulación financiera y habilita condiciones cada vez más exigentes para los deudores.
A esto se suma la creciente volatilidad de las tasas de interés desde mediados de 2025, tras cambios en el esquema monetario. La eliminación de mecanismos de regulación y la discrecionalidad en el manejo de la liquidez generaron un entorno incierto, donde el costo del dinero puede variar abruptamente, complicando aún más la planificación de las familias.
El impacto ya se extiende a todo el sistema. La mora en préstamos bancarios a hogares también creció por decimoquinto mes consecutivo y alcanzó el 10,6%, el nivel más alto en más de dos décadas. Incluso los principales bancos registraron aumentos en los atrasos, lo que confirma que no se trata de un problema puntual, sino de una tendencia generalizada.
Desde la calificadora Moody’s advierten que el deterioro de la calidad de los activos será uno de los principales desafíos del sistema financiero en el corto plazo, con mayores niveles de incobrabilidad y presión sobre la rentabilidad.
El escenario deja en evidencia una tensión creciente: mientras el crédito se expandió al calor de tasas elevadas y menor regulación, el ajuste sobre los ingresos y la pérdida de poder adquisitivo terminaron por debilitar la capacidad de pago. Sin políticas que protejan a los sectores más vulnerables, el riesgo es que el sobreendeudamiento se transforme en una nueva fuente de inestabilidad económica y social.
